有一項經濟數位台灣穩居亞太地區之冠。根據瑞士銀行北亞地區最近的經濟報告，台灣家庭負債與GDP（地區生產毛額）的比率高達59.1%，這個比率是全亞洲的第一名，相較之下，南韓40%，香港的54%都比台灣低。學者指出，個中的含義代表了過去數年台灣的經濟成長動力是“借來的”，未來台灣的經濟成長動力為何，很令人質疑與擔憂。

2001年台灣家庭的負債比率是43.3%，這六年來一路扶搖直上增加了15.8%。原因可以歸咎於臺當局有計劃地刺激民間購屋，藉以提升台灣的經濟成長。“中央銀行”過去四年推動優惠房貸，今年八月份台灣住宅貸款額高達4.6%兆台幣，是歷史新紀錄。其實在過去兩年台灣家庭負債與GDP的比率已經逼近60%，今年第一季略有降低，為54.2%，仍舊居全亞洲的首位。台灣家庭承受的房屋貸款和其他貸款的痛苦，壓倒了整個亞洲。

再仔細單獨審核台灣各項貸款過去數年的增長情況，房屋貸款的漲幅相當驚人。2001年台灣家庭房屋貸款佔GDP的比率為26.6%，到了去年上半年已達到37.2%。另外一個大宗負債項目是信用卡債務，卡債在2005年衝到負債額的最高峰23.8%，引發全台灣的卡債風暴，每日有十數起燒炭自殺的社會新聞傳出，很多都是因為卡債纏身，債上加債看來這輩子都付不清了，一時想不開頓萌短見，造成嚴重的社會不安。臺當局終於出面應付，制定了一些措施，迫使銀行和負債的“卡奴”達成協定，減免或延緩交付部份債務，卡債風暴稍見平息。今年第一季，台灣家庭的卡債比例降至18.2%，仍舊高於南韓與香港等地。信用卡債的現象雖然略見好轉，但是台灣家庭的房屋貸款負擔卻愈演愈烈，更加脫身不得，現在幾乎個個台灣家庭都飽受左支右黜之苦。

任何地區的政府都應當以當地人民的生活及福祉為最重要和最優先的考慮。政府控制、宣揚、推廣低利率房屋貸款來刺激房屋市場，只圖個統計數字上面的亮麗，也輕易的達到了這個目的。在另一方面卻誘惑了千千萬萬不自量力的小市民，其中年輕夫妻第一次購屋的比率很高，從此陷入債務深淵。在法律上“中央銀行”和貸款的金融機構都可以不負責任，但是他們開始時引人上鉤，終於難逃“我不殺伯仁”的指控。

政大經濟教授殷乃平指出，台灣金融機構在卡債風暴過後，一般的收入及業績都銳減，為了解決銀行“爛頭寸”問題，過去兩年全力衝刺房貸，“中央銀行”降低房貸利息推波助瀾，過程中有不少貸款借給了償債能力不佳的民眾，未來台灣的經濟若走下坡，金融機構房貸逾放走高的措施，將是禍源之一。

再追溯台灣的卡債風暴，根本原因在於民進黨當局好大喜功，開放禁令，宣佈台灣大小銀行一律國際化。許多體制不佳的小型銀行拼不出國際業務，為了達到指定業績就濫發信用卡，造成大批沒有經濟能力的民眾負上纍纍卡債，臺當局袖手旁觀。

瑞士經濟學者吳德愷（Wooldridge）指出，台灣民間負債比率已經與美國南韓等高負債國家相當，很難再透過信用擴張來刺激經濟成長。雖然今年下半年台灣的汽車銷售和其他民間消費略有起色，但是明年第二季起，吳先生認為台灣的經濟成長動力很可能會熄火，台灣的經濟需要結構性的改變，否則未來幾年的內需將持續低迷。但是台灣需要什麼樣的結構性改變，吳德愷沒有繼續闡述。相信這正是眾多台灣經濟學者們正在探索，卻百思不得其解的課題。

目前台灣當局和各大金融機構，並不關心台灣家庭普遍嚴重負債問題，小老百姓的自家事，外人無權過問。過去五年台灣平均房價的漲幅只在20-30%之間，不至於發生房市崩盤的現象，一般房貸大約是房價的七成到八成，只要房價的跌幅不大，就不會造成銀行的損失。

台灣家庭啞巴吃黃連，還要苦撐下去。（馬淑靜 曾任台灣美商美林證券公司總裁）

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