【本文摘要】 離岸金融設在境內關外，不受國家法律、法規約束，管死了市場不會發展，全放開風險又很大；離岸金融市場主要是金融風險，另一個是海外金融危機可能通過離岸市場，傳遞到國內。

　　5月20日，馬英九履新。兩岸金融往來拓展是首當其衝的新政之一，如何突破現有困局，備受關注。

　　而在此前一天于福州舉辦的亞洲投資基金峰會上，前來參會的兩岸一線的金融專家及從業人士一致認為，福州可在特定區域內(如保稅區及出口加工區)設立面向海峽兩岸的離岸金融中心，這有助於突破高政治敏感度的兩岸金融往來困局。

　　富邦銀行參股廈門商行

　　據消息稱，5月底，台灣經濟主管部門可能通過富邦銀行參股廈門商業銀行20%股權，這是兩岸金融結合首例。未來“金管會”會繼續推動台灣地區銀行參股大陸銀行、臺券商參股大陸券商。

　　對於富邦參股廈門商業銀行，台灣群益國際控股有限公司上海代表處首席代表刁維仁認為，“儘管參股，但因管理權淡薄，將來發展會受限”。

　　廈門大學台灣研究院副院長鄧利娟教授則認為，5·20之後，在兩岸旅遊直接推動下，兩岸貨幣兌換應很快會有較大改善，但兩岸貨幣清算、兩岸互設金融機構以及兩岸金融監管等大問題，因政治層面的因素，突破難度較大。

　　她表示，兩岸金融困局，臺當局政策法規限制是主要障礙，大陸相關政策靈活性不夠也影響相關進程；在兩岸關係新形勢下，兩岸採取積極務實、靈活變通的措施，才有可能會突破現階段兩岸金融往來困境。

　　鄧所指的積極務實、靈活變通的措施，就包括降低門檻，讓台灣金融機構進駐福建區域，“先行先試”。她認為這是當前可行、也是她最樂見的方案之一。

　　刁維仁引用數字說，2007年，台灣金融機構的OBU(國際金融業務分行)及海外分支機構承做的兩岸匯款及進出口外匯業務，金額高達2098億美元，比2006年增長27%；兩岸投資、貿易規模越來越大，而金融往來卻長期滯後，與巨大需求極不相符。

　　年內或完成架構

　　福州市主管對外經貿工作的常務副市長梁建勇表示，福州一直渴求設立離岸金融市場，既是福州自身發展需求，也更有利於兩岸交融。他透露，福州對臺離岸金融市場將在年內完成架構並上報有關部門。

　　中央財經大學中國企業研究中心主任劉姝威教授指出，在福州設立離岸金融市場，跟上海、天津不同；兩岸經濟交流，一是實業投資，一是金融業務往來，目前台灣實業界對大陸投資已很充分，但由於政策障礙，臺金融機構尚不可以在大陸設立分支機構；為促進兩岸金融往來，在福州設立一個主要面向海峽兩岸的離岸金融中心，非常有必要。

　　國家商務部國際貿易經濟合作研究院梅新育博士更進一步指出，福州設立離岸金融市場，應在特定範圍內，針對特定群體。

　　梅對記者說，從國家宏觀經濟角度看，離岸金融本身是一種服務出口，與眾多出口加工區有相通之處，有利於外資在大陸投資運作，長遠看，也有利於中國企業走出去，開展跨國經營。因此，福州設立離岸金融中心，與國家要求相符。

　　但他接著表示，福州如像深圳、天津、上海一樣，在全市範圍開辦離岸金融，並無優勢；如在保稅區、出口加工區等特定區域，主要面向台資、僑資開展金融業務，則有其優越性。

　　對此，刁維仁認為，福州擁有對台灣的特殊條件，想要設立一個區域離岸金融中心，具備一些成功的因素；離岸金融一般來說成本較低、利率較高，如果服務項目限制放開，大量海外資金，包括華人華僑資金將會願意通過離岸金融市場進入大陸。

　　具體如何實施？梁建勇告訴記者，福州有兩個保稅物流園區、兩個出口加工區，還有福州保稅區，在這些特定區域，適合進行離岸金融政策的疊加，但必須爭取中央政策支援，包括稅收政策、執行的外匯制度、免提存款準備金、免提存款保證金等，才有可能形成金融自由港。

　　風險控制尤為重要

　　然而，事情往往說起來容易，做起來難，離岸金融的風險控制尤其棘手。

　　天津財經大學金融係姚莉教授說，離岸金融設在境內關外，不受國家法律、法規約束，管死了市場不會發展，全放開風險又很大；離岸金融市場主要是金融風險，另一個是海外金融危機可能通過離岸市場，傳遞到國內。

　　福州市顯然對離岸金融問題做過相當多的功課。梁建勇就風險管控問題提出了具體設想。

　　他說，初期，將採用“內外分離型為主，適度滲透型為輔”的模式。

 　 這個模式的含義是，初期階段，在滲透方向上，只允許離岸資金向國內滲透，不允許國內資金向離岸滲透；在滲透渠道上，初期離岸資金可以允許貸款給境內的企業，以間接融資方式進行，發展成熟後，逐步放開，允許境內企業到離岸市場發行債券、股票，直接融資。

　　此外，在滲透管理的制度設計上，則要做到管理可控、管理有效、管理及時；在滲透規模上，要適度滲透，防止規模過度、失控給國內市場造成動蕩，要以不衝擊國內物價水準、利率水準、匯率水準為前提。

　　這和梅新育的設想一致。梅再次向記者強調，福州要辦對臺離岸金融，必須在國家法律和規劃的櫃架下，適度可控持續發展，為台資、僑資企業，也為內地企業日後走向海外提供更便捷的金融支援。

　　而來自台灣的資深業者刁維仁則表示，“但願此政策能夠早日突破”。

　　來源：華夏時報  作者：張潮